Lorsque vient le moment d’investir, il existe plusieurs options parmi lesquelles choisir. Deux des plus populaires sont le private equity, aussi connu sous le nom de capital-investissement, et les actions cotées sur les marchés boursiers. Ces deux types d’investissements présentent des caractéristiques distinctes qui peuvent influencer le rendement, la liquidité et le risque engagé. Cet article explore les différences entre le private equity et les actions cotées et aide à déterminer lequel pourrait convenir à vos objectifs d’investissement private equity.
Qu’est-ce que le private equity ?
Le private equity, ou capital-investissement, consiste à investir directement dans des entreprises non cotées en bourse. Contrairement aux actions cotées, ces investissements ne sont pas disponibles sur les marchés publics et se font généralement par l’intermédiaire de fonds de gestion spécialisés ou directement en investissant dans des sociétés privées.
Les investisseurs en investissement private equity cherchent souvent à acquérir une participation significative dans une entreprise afin d’avoir un pouvoir décisionnel important. En retour, ils espèrent augmenter la valeur de l’entreprise avant de vendre leur participation à profit. Les rendements du capital-investissement peuvent être substantiels, mais ces investissements comportent également un niveau élevé de risque et de liquidité limitée.
Une action cotée est un titre financier représentant une part du capital d’une entreprise qui est échangé sur un marché boursier public. Lorsque vous achetez une action cotée, vous devenez co-propriétaire de la société et pouvez bénéficier de ses bénéfices futurs sous forme de dividendes et d’appréciation de la valeur de l’action. Les marchés cotés offrent une grande liquidité, ce qui signifie que vous pouvez acheter et vendre vos actions rapidement et facilement.
Investir dans des actions cotées permet également une diversification aisée grâce à un large éventail de secteurs et de régions géographiques accessibles. Toutefois, les actions boursières sont soumises aux fluctuations du marché, impliquant des risques qui doivent être gérés avec prudence.
Comparaison des rendements
Rendements en private equity
Investir en private equity peut offrir des rendements élevés car ces investissements visent souvent des entreprises avec un fort potentiel de croissance. Les fonds de capital-investissement cherchent à restructurer, optimiser et faire la valorisation des entreprises dans lesquelles ils investissent, augmentant ainsi leur valorisation.
Toutefois, les rendements peuvent varier considérablement d’un investissement à l’autre. Le succès dépend fortement de la capacité de l’équipe de gestion du fonds à identifier les bonnes opportunités et à les exécuter efficacement. Les investisseurs doivent être prêts à immobiliser leur capital pendant plusieurs années avant de voir des retours.
Rendements des actions cotées
Les actions cotées offrent généralement des rendements plus prévisibles, même s’ils peuvent être moins spectaculaires comparés à ceux du private equity. Que ce soit à travers l’appréciation du cours de l’action ou les dividendes versés, les investisseurs bénéficient de nombreuses manières.
Cependant, les fluctuations des marchés boursiers peuvent causer des variations sensibles des prix des actions, introduisant un certain niveau d’incertitude à court terme. Bien diversifié, un portefeuille d’actions cotées peut cependant apporter une solide performance à long terme.
Liquidité et horizon d’investissement
Liquidité en private equity
L’un des inconvénients majeurs du private equity réside dans sa liquidité limitée. Une fois investi dans une société non cotée, il est généralement difficile de retirer son capital avant que la période d’investissement, qui peut durer de cinq à dix ans, ne soit écoulée.
Cette contrainte de liquidité demande aux investisseurs de bien planifier leur stratégie et de considérer seulement le capital qu’ils peuvent verrouiller sur une période prolongée sans impact négatif sur leurs besoins financiers immédiats.
Liquidité des actions cotées
Les actions cotées, en revanche, permettent une liquidité quasi-instantanée. Grâce à la nature publique des marchés boursiers, vous pouvez acheter et vendre vos titres presque immédiatement durant les heures d’ouverture des marchés. Cette flexibilité offre une grande sécurité pour les investisseurs ayant besoin de mobiliser leurs fonds rapidement.
Un investisseur en quête de liquidité devrait privilégier les actions cotées par rapport au private equity en raison de la possibilité de réagir plus rapidement aux circonstances changeantes.
Gestion du risque
Risque en private equity
Le private equity comporte des risques spécifiques liés à la nature des entreprises non cotées. Ces sociétés peuvent être sujettes à des échecs commerciaux, à des défis opérationnels ou à des changements sectoriels susceptibles d’affecter sérieusement leur rentabilité. De plus, le manque de transparence et d’informations publiques complique l’évaluation précise de ces risques.
Néanmoins, les fonds de gestion en capital-investissement mettent souvent en place des stratégies rigoureuses de due diligence et de suivi pour atténuer ces risques, et leur expertise peut aider à minimiser les pertes potentielles.
Risque des actions cotées
Les actions cotées sur les marchés publics sont exposées à des risques de volatilité fréquents. Les facteurs macroéconomiques, politiques ou sectoriels peuvent avoir un impact direct sur les performances boursières, ce qui nécessite une surveillance constante.
Néanmoins, l’accès à une large gamme d’informations financières et économiques facilite l’analyse des données et la prise de décisions éclairées. Un investisseur prudent saura équilibrer son portefeuille pour se protéger contre cette volatilité tout en ciblant une croissance potentiellement attrayante.
Diversification des portefeuilles
Diversification avec le private equity
La diversification du portefeuille est essentielle en matière d’investissement en private equity. Investir dans plusieurs sociétés non cotées situées dans différents secteurs industriels ou géographiques peut réduire les risques associés à tout investissement individuel. Or, atteindre une telle diversification peut être coûteux dû à la nécessité d’importants capitaux initiaux.
Couramment, les investisseurs institutionnels et fortunés optent pour cette voie grâce aux avantages de diversification qu’elle présente lorsqu’une stratégie globale est bien construite.
Diversification avec les actions cotées
Les marchés boursiers permettent une diversification facile et rapide en offrant accès à une multitude d’industries et de régions. Mieux encore, investir via des fonds communs de placement ou des ETF (Exchange Traded Funds) offre une exposition à un panier d’actions sélectionnées, réduisant ainsi les risques spécifiques à certaines compagnies.
Pour les investisseurs individuels, cette option est souvent perçue comme plus accessible financièrement et administrativement, permettant une réduction efficace des risques par une diversification étendue.
Choisir entre private equity et actions cotées
Type d’investisseur et objectifs
Le choix entre private equity et actions cotées dépend largement du profil de l’investisseur et de ses objectifs financiers. Ceux ayant une tolérance au risque élevée, et disposés à immobiliser du capital sur une longue période, pourraient trouver dans le private equity une source intéressante de rendements potentiellement supérieurs.
En revanche, les personnes recherchant une liquidité accrue, une évolution de portefeuille plus flexible et une diversification immédiate seront mieux servies par les actions cotées. Cette option convient notamment à ceux qui souhaitent rester actifs en gestion de patrimoine et réagir rapidement aux dynamiques du marché.
Combiner les deux approches
Pour certains investisseurs, une combinaison des deux approches pourrait représenter la solution idéale. En incorporant à la fois des placements en private equity et des actions cotées, il est possible de bénéficier des avantages des deux mondes : la croissance potentielle élevée du premier et la liquidité et la diversification offertes par le second. Cela permet de créer un portefeuille équilibré qui maximise les opportunités tout en gardant une certaine flexibilité.
Poster un Commentaire